PENGARUH CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR), NET INTEREST MARGIN (NIM), DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET (IOS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI LQ45 PERIODE 2009-2021

Mutia Anjelina; Nur Vita Opu; Nurul Musfirah Khairiyah

Mutia Anjelina Politeknik Negeri Balikpapan
Nur Vita Opu Politeknik Negeri Balikpapan
Nurul Musfirah Khairiyah Politeknik Negeri Balikpapan

Keywords: Capital Adequacy Ratio, Net Interest Margin, Investment Opportunity Set, Return Saham

Abstract

The purpose of this study aimed to look at the effect of Capital Adequacy Ratio, Net Interest Margin, and Investment Opportunity Set on Stock Return at bank companies listed in LQ45 simultaneously and partially. The data used in this study were obtained from the financial statements published by the Indonesia Stock Exchange during the period 2009-2021. The analytical method used is multiple linear regression analysis test. The technique used to determine the sample is purposive sampling. Purposive sampling is a technique of determining samples with certain considerations. The results of the study using the simultaneous test (F test) shows that Capital Adequacy Ratio, Net Interest Margin, and Investment Opportunity Set have a significant effect on Stock Return. Based on the partial test (t test) shows that Net Interest Margin has a positive effect on Stock Return. Meanwhile, Capital Adequacy Ratio and Investment Opportunity Set have no effect on Stock Return.

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh rasio-rasio keuangan berupa Capital Adequacy Ratio, Net Interest Margin, dan Investment Opportunity Set terhadap Return Saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di LQ45 secara simultan maupun parsial. Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari laporan keuangan yang diterbitkan oleh Bursa Efek Indonesia selama periode 2009-2021. Metode analisis yang digunakan yaitu uji analisis regresi linear berganda. Teknik yang digunakan untuk menentukan sampel yaitu Purposive Sampling. Purposive Sampling adalah teknik menentukan sampel dengan pertimbangan tertentu. Hasil penelitian dengan menggunakan uji simultan (uji F) menunjukkan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR), Net Interest Margin (NIM), dan Investment Opportunity Set (IOS) berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Berdasarkan uji parsial (uji t) menunjukkan bahwa Net Interest Margin (NIM) berpengaruh positif terhadap Return Saham. Sedangkan, Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Investment Opportunity Set (IOS) tidak berpengaruh terhadap Return Saham.

References

Ayem, S., & Wahyuni, S. (2017). Pengaruh Loan To Deposit Ratio, Capital Adequacy Ratio, Return On Asset Dan Non Perfoming Loan Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 5(1). https://doi.org/10.24964/ja.v5i1.258
Azis, M., Mintarti, S., & Nadir, M. (2015). Manajemen Investasi Fundamental, Teknikal, Perilaku Investor Dan Return Saham. Deepublish.
Fordian, D. (2018). Pengaruh Kesehatan Bank Terhadap Return Saham (Studi Pada Bank BUMN Yang Listing Di BEI Periode 2013-2017). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 1(1).
Ghozali, A. S. (2017). Analisis Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Return Saham Perusahaan (Study Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011). Kajian Akuntansi, 12(1).
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 (Cetakan Kesembilan, Vol. 490). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Iskandar, Y. (2020). The Influence Of Capital Adequacy Ratio, Loan-To-Deposit Ratio, And Net Interest Margin On Stock Return At Commercial Banks In Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen, 18(3), 533–538. https://doi.org/10.21776/ub.jam.2020.018.03.13
Isnania, S. N., & Wahidahwati. (2018). Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS) Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi.
Kurniawan, A., Sihombing, P., & Pramudena, S. M. (2021). Analisis Pengaruh Keuangan Terhadap Return Saham Perbankan Periode 2013-2017. Jurnal Indikator, 5(3).
Noviantari, E., Wahyuni, M. A., & Sinarwati, N. K. (2017). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Dengan Metode RGEC (Riks Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital) Terhadap Return Saham (Study Kasus Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015) (Vol. 8, Issue 2).
Payamta, & Astuti, I. (2018). Pengaruh Indikator Kinerja Keuangan Bank Dan Risiko Sistematik Terhadap Return Saham Perbankan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Keuangan, 3(2).
Sabatamia, M., & Hutabarat, F. M. (2020). Investment Opportunity Set And Capital Structure On Stock Return With Profitability As The Control Variable: An Evidence Of Bank Companies In INFOBANK15. Jurnal Akuntansi, 10(1), 105–114.
Salam, A. A., Rahmawati, V., Marviani, W., & Ahmaddien, I. (2020). Pengaruh ROA, ROE Dan NIM Terhadap Return Saham Bank BUMN. Jurnal Dinamika Ekonomi & Bisnis, 17(2), 101–110. https://doi.org/10.34001/jdeb.v17i2.1303
Saputri, R. I. (2018). Analisis Pengaruh CAR, NIM, BOPO Dan LDR Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011 Sampai Dengan Tahun 2015. Jurnal Ekobis Dewantara, 1(1).
Sari, L., Mary, H., Elfiswandi, Zefriyenni, & Lusiana. (2021). Kinerja Perusahaan Dan BI Rate Terhadap Return Saham Bank BUMN. 2(4), 544–555. https://doi.org/10.31933/jemsi.v2i4
Setyarini, N. L. P. D. S., & Rahyuda, H. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Manajemen Unud, 6(10), 5552–5579.
Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif (Vol. 546). Alfabeta.
Taswan. (2017). Manajemen Perbankan Konsep, Teknik Dan Aplikasi (Edisi Kedua). UPP STIM YKPN.